1.上周五(1月10日)美国劳工部公布的数据显示，12月季调后非农就业人口录得增加14.5万人，跌至2019年5月以来新低，预期为增加16.4万人，前值由增加26.6人下修为25.6万;12月失业率录得3.5%，与预期和前值持平，续刷50年以来新低。数据显示，美国12月平均每小时工资年率增长2.9%，低于预期，这是自2018年7月以来首次低于3%。受非农数据不及预期的影响，美元指数短线回落但是回落幅度总体有限，且上周录得周线上涨，因市场并不据此认为就业市场出现恶化拐点。

(相关资料图)

2.瑞银：美国非农就业数据暗示劳动市场下行趋势，对美债走势构成利好。美国国债收益率从低点回升，此前公布的美国非农就业数据差于预期。瑞银纽约利率策略师Chirag Mirani表示，就业报告本身不足以改变投资者对劳动力市场的看法，但他说 ，这确实使投资者有理由将11月令人惊讶的就业数据视为特例，从现在起，就业市场似乎呈现一个减弱的趋势。Mirani在接受电话采访时说：“我们认为数据将在第一季度走软，因此我们普遍偏向购买美国国债”Mirani看好长期美债，他认为10年期和30年期收益率曲线过于陡峭，他说，仅上周五的数据可能不会“明显改变人们的看法”。 “通常人们需要大约三个月的时间来评估正在发生的事情”。

3.方正中期：非农就业疲弱，美国经济放缓趋势难改。美国12月季调后非农就业人数录得14.5万，不及预期和前值，跌至2019年5月以来新低;整体来看，虽然整体就业状况仍保持良好，但是非农就业数据和薪资增速不及预期和前值，强劲的就业市场存在瑕疵和下行迹象。具体来看，制造业就业人数、专业与商业服务、教育与保健服务以及仓储运输业的下行，是非农就业表现较差的最核心拖累因素，也是美国就业市场韧性不足的直接证据，年底消费旺季拉动的零售业和建筑业超预期表现支撑了非农就业的相对稳定。另外，零售业和建筑业的回暖同时拉动美国12月失业率维持在近半个世纪新低水平，经济下行对失业率的滞后负面拖累影响再度延后;其他方面，薪资增速意外降至2.9%，为2018年8月以来最低，再次增加市场对经济的担忧。虽然美联储不会太快调整货币政策，然制造业危机、贸易局势、地缘政治以及美国大选等风险因素依存， 2020年风险因素较多，我们依然维持2020年对美联储政策和美国经济的预期，020年全球经济和美国经济下行风险依然较大，美国2020年经济增长预计将降到1.8%以内，不排除降到1.6%的可能;美联储在2020年依然会降息1-2次以刺激经济扩张。

4.荷兰国际银行：中东紧张局势引发收益率曲线趋平。中东紧张局势似乎正在平息下去，但风险仍存在，因为事件本身影响了投资者最青睐的一个指标——收益率曲线。只要对峙局势持续紧张，收益率曲线趋平将愈发显著。在进一步恶化的情况下，收益率曲线可能出现倒挂。尽管中东冲突导致了油价走高，但目前未见油价高企会使得通胀意外走高。美联储不太需要加息来抵消通胀大幅提高的风险。随着避险投资者追捧美国国债，利率甚至可能会进一步走低。只有当目前的风险消退，收益率曲线才会回到去年底的趋陡形势。而类似经济增速预期向好，国际贸易不确定性缓和等因素，此前曾使得收益率曲线趋陡，但在未来可能不会再起到作用。

5.中信证券宏观团队1月11日上午发布研报称，美国2019年12月非农就业数据不及市场预期，预计美国失业率拐点将在2020年出现;同时，美联储宽松周期尚未结束，预计2020年下半年有降息空间。

6.道明证券在一份客户报告中称，基于英镑相对于G-10货币“更具支持性的”宏观背景，英镑兑瑞郎未来一个月应会走高，另外，道明证券还表示加拿大央行将被迫在4月降息，美元兑加元有望上涨。英镑折价5%，是最便宜的G-10货币，而瑞郎有“温和溢价”;如果地缘政治紧张局势进一步缓解，瑞郎将面临下行压力;模型组合在1.2700添加英镑兑瑞郎多头，目标1.3000，止损1.2550。关于加元，疲软的加拿大经济数据“可能在本月的行业级GDP报告中达到顶峰”;市场没有准备加拿大央行4月降息，上个月鹰派论调后建立了加元多头;在1.3050增加美元兑加元多头，目标1.3300，止损1.2890。

7.美国银行分析称，尽管英国首相约翰逊拒绝延长脱欧过渡期，但过渡期仍有可能延长，英镑兑美元也可能因此在2020年下半年上涨。英国将在1月31日脱离欧盟，之后的11个月过渡期将进行贸易协议的谈判。可能需要在7月1日前就延长脱欧过渡期达成一致。美国银行看多英镑兑美元，预计该货币对将在2020年底涨至1.39。

8.在岸人民币周五收盘缩量微跌，中间价则劲升146点至逾五个月新高。交易员称，中美下周签署第一阶段协议的消息已被市场消化，中东局势缓和市场避险情绪，不过客盘购汇需求较前几日略强，人民币走升幅度趋缓。交易人士同时指出，当前市场情绪整体利好人民币，贬值的空间和动力都不足，因季节性结汇需求等利好因素仍在，短期仍有望升值至6.90元附近;总体看结购汇力量大致均衡，这令人民币汇价全天基本围绕在6.93关口附近。当前市场情绪整体利好人民币，叠加节前结汇偏多，预计短期人民币有望走升至6.9元附近，但进一步走升至6.8元的概率可能不大。浦发银行发布2020年展望指出，人民币汇率主要影响因素或将回归境内外经济增速差异，贸易问题的影响程度将减弱。人民币或将继续呈现宽幅震荡的双边波动态势，汇率弹性可能进一步提升。全球汇市方面，澳元和纽元周五领涨主要货币，地缘政治紧张局势缓解促使投资者买入风险较高货币，而本周出炉的美国经济数据表现相对乐观，也鼓舞了人气。美元指数持坚，可望录得两个月来最大周线涨幅，因美国和伊朗避免进一步对抗，中东爆发战争的风险消退。

1.美元汇率最新报价

截止发稿，美元指数现报97.3743，涨幅0.03%。今日1美元兑换0.8988欧元，1美元兑换0.7672英镑，1美元兑换109.620日元，1美元兑换1.4457澳元，1美元兑换0.9730瑞郎，1美元兑换1.3055加元，1美元兑换1.5055纽元，1美元兑换7.7685港元，1美元兑换1.3463新元，1美元兑换在岸人民币6.9014元，1美元兑换离岸人民币6.9000元，1美元兑换1154.0500韩元。

2.农业银行外汇牌价

美元指数周线图

美元指数：周线图上，上周（1.6-1.10）美元指数止跌反弹收阳线，昨日盘中最高点97.5899，最低点96.5363，收报97.3437，周内涨幅0.47%。K线走势看，上周美元指数跌破96.3534一线支撑转而反弹，短线美元指数可能延续反弹行情挑战97.8700一线压力。近15周走势中，市场空头占据主导，短线美元指数预计仍有回调空间。中线看，市场多头占据主导，盘面延续上行趋势的概率较大。长线看，美元指数处于上升通道趋势当中，目前盘面走势仍处于反抽过程。MACD黄白线在0轴下方形成死叉缩量，绿柱收缩。综合来看，本周美元指数可能继续上行挑战97.8700一线压力，后市预计仍存回调空间。若美元指数突破上方压力，后市继续关注98.9407一线压力；若不能突破，盘面走势短线大概率回调考验96.3534一线支撑。

美元兑日元周线图

美元兑日元：周线图上，上周（1.6-1.10）美元兑日元止跌反弹收阳线，上周盘中最高点109.690，最低点107.650，收报109.450，周内涨幅1.26%。K线走势看，上周美元兑日元未能跌破107.320一线支撑转而反弹并收复前一周全部失地，短线盘面走势有望继续上攻挑战111.450一线压力。中线看，市场空头力量相对强势，后市预计仍有回调空间。长线看，美元兑日元延续区间震荡格局，市场无明确方向性选择。MACD黄白线在0轴下方形成金叉，绿柱转红。综合来看，本周美元兑日元或将继续上行挑战111.450一线压力，但后市预计仍有回调空间。若美元兑日元突破上方压力，后市继续关注113.170一线压力；若不能突破，盘面走势短线大概率回调考验108.130一线支撑。

美元兑在岸人民币日线图

美元兑人民币：周线图上，上周（1.6-1.10）美元兑在岸人民币继续下行收光脚阴线，上周盘中最高点6.9790，最低点6.9192，收报6.9192，周内跌幅0.68%。K线走势看，近3周盘中收三连阴，且盘面下行力度有所增强，短线美元兑在岸人民币延续回调走势的概率较大。中长线看，市场多头处于主导，盘面大概率延续上行主趋势。MACD黄白线在0轴下方形成死叉放量，绿柱扩张。综合来看，本周美元兑在岸人民币继续下行考验6.8691一线支撑的概率较大，后市预计仍有上行空间。若美元兑在岸人民币跌破下方支撑，后市继续关注6.8299一线支撑；若不能突破，盘面走势短线大概率反弹挑战6.9799一线压力。

【以上观点仅供参考，不构成投资建议。】